چند زیان پیاپی بخشی طبیعی از هر روشِ نامطمئن است. قاعدهٔ کاهش ریسک باید پیش از دورهٔ زیان نوشته شود تا تصمیم احساسی نشود.
سطح: متوسطزمان مطالعه: حدود ۹ دقیقهتمرین تعاملیآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
پس از چند زیان متوالی، کدام واکنش با مدیریت ریسک سازگارتر است؟
مفهوم اصلی
این ریسک را چگونه تعریف کنیم؟
اگر پس از هر زیان، درصد ثابتی از ماندهٔ جدید در معرض ریسک باشد، ماندهٔ نظری بعد از n زیانِ دقیقاً برابر با همان درصد، سرمایهٔ اولیه × (۱−نرخ ریسک)^n است.
یک حد بازبینی برای تعداد زیان یا افت سبد تعیین کنید؛ پس از رسیدن به آن، معاملات تازه را متوقف یا اندازه را طبق قاعدهٔ از پیش نوشتهشده کمتر کنید و گزارش معاملات را مرور کنید.
مثال فرضی: با سرمایهٔ فرضی ۱۰۰ میلیون تومان و پنج زیان پیاپیِ دقیقاً ۱٪ از ماندهٔ روز، مانده حدود ۹۵٫۱ میلیون میشود. دو برابر کردن حجم برای جبران، ریسک زیانهای بعدی را بیشتر میکند.
آزمایشگاه تعاملی
اثر چند زیان پیاپی بر ماندهٔ حساب
مقادیر را تغییر دهید؛ اعداد فقط مثال آموزشی هستند و اجرای معامله یا قیمت فروش را تضمین نمیکنند.
اثر چند زیان پیاپی بر ماندهٔ حسابتمرین با اعداد فرضی
نتیجهٔ مثال
در حال محاسبه…
روش عملی
در سه گام بررسی کنید
۱
مفروضات را بنویسید
اگر پس از هر زیان، درصد ثابتی از ماندهٔ جدید در معرض ریسک باشد، ماندهٔ نظری بعد از n زیانِ دقیقاً برابر با همان درصد، سرمایهٔ اولیه × (۱−نرخ ریسک)^n است.
۲
اثر عددها را بسنجید
یک حد بازبینی برای تعداد زیان یا افت سبد تعیین کنید؛ پس از رسیدن به آن، معاملات تازه را متوقف یا اندازه را طبق قاعدهٔ از پیش نوشتهشده کمتر کنید و گزارش معاملات را مرور کنید.
۳
امکان اجرای برنامه را بررسی کنید
به علت شکاف بازگشایی، صف فروش یا هزینهٔ معاملات، زیان واقعی میتواند از ۱٪ نظری بیشتر شود؛ پس نتیجهٔ شبیهسازی سقف زیان نیست.
چکپوینت
یک بار دیگر فکر کنید
پس از چند زیان متوالی، کدام واکنش با مدیریت ریسک سازگارتر است؟
بورس ایران
هنگام معاملهٔ نماد چه چیزی مهم است؟
به علت شکاف بازگشایی، صف فروش یا هزینهٔ معاملات، زیان واقعی میتواند از ۱٪ نظری بیشتر شود؛ پس نتیجهٔ شبیهسازی سقف زیان نیست.
مرز مثال و واقعیت: اعداد تمرین آموزشی و فرضیاند. پیش از تصمیم واقعی، وضعیت روزِ نماد، مقررات جاری، هزینهها و نیاز شخصی به وجه نقد را بررسی کنید.
محدودیتها و خطاها
چه نتیجهای نگیریم؟
قطعیت کاذب: کاهش ریسک بعد از زیان، تضمین برگشت سود نیست؛ هدف جلوگیری از بزرگ شدن خطای اجرایی و فرصت بررسی روش است.
فراموش کردن اجرا: رسیدن قیمت به سطحِ برنامهریزیشده به معنی فروش قطعی در همان قیمت نیست.
تغییر قانون پس از نتیجه: ورودی یا سقف ریسک را فقط برای خوب نشان دادن مثالهای گذشته دستکاری نکنید.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. اگر پس از هر زیان، درصد ثابتی از ماندهٔ جدید در معرض ریسک باشد، ماندهٔ نظری بعد از n زیانِ دقیقاً برابر با همان درصد، سرمایهٔ اولیه × (۱−نرخ ریسک)^n است.
۲. یک حد بازبینی برای تعداد زیان یا افت سبد تعیین کنید؛ پس از رسیدن به آن، معاملات تازه را متوقف یا اندازه را طبق قاعدهٔ از پیش نوشتهشده کمتر کنید و گزارش معاملات را مرور کنید.
۳. کاهش ریسک بعد از زیان، تضمین برگشت سود نیست؛ هدف جلوگیری از بزرگ شدن خطای اجرایی و فرصت بررسی روش است.
پرسشهای رایج
پاسخ کوتاه به سه پرسش
این مفهوم با چه دادهای سنجیده میشود؟
اگر پس از هر زیان، درصد ثابتی از ماندهٔ جدید در معرض ریسک باشد، ماندهٔ نظری بعد از n زیانِ دقیقاً برابر با همان درصد، سرمایهٔ اولیه × (۱−نرخ ریسک)^n است.
در بورس ایران کدام موضوع را جداگانه کنترل کنیم؟
به علت شکاف بازگشایی، صف فروش یا هزینهٔ معاملات، زیان واقعی میتواند از ۱٪ نظری بیشتر شود؛ پس نتیجهٔ شبیهسازی سقف زیان نیست.
آیا برنامهٔ ریسک، زیان را صفر میکند؟
خیر. کاهش ریسک بعد از زیان، تضمین برگشت سود نیست؛ هدف جلوگیری از بزرگ شدن خطای اجرایی و فرصت بررسی روش است.
متن، محاسبهها و مثالهای این درس برای آموزش مستقل تدوین شدهاند؛ اطلاعات مقرراتیِ متغیر را در زمان استفاده از منابع رسمی روز بررسی کنید.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور این درس
۵ سؤال
پس از پاسخ به همهٔ سؤالها، «ثبت آزمون» را انتخاب کنید.
۱. پس از چند زیان متوالی، کدام واکنش با مدیریت ریسک سازگارتر است؟
بازبینی ثبت معاملات و اجرای قاعدهٔ از پیش تعیینشده برای کاهش اندازه.
۲. کدام نکته دربارهٔ کاربرد این موضوع در بورس ایران درست است؟
به علت شکاف بازگشایی، صف فروش یا هزینهٔ معاملات، زیان واقعی میتواند از ۱٪ نظری بیشتر شود؛ پس نتیجهٔ شبیهسازی سقف زیان نیست.
۳. محدودیت مهم این روش کدام است؟
کاهش ریسک بعد از زیان، تضمین برگشت سود نیست؛ هدف جلوگیری از بزرگ شدن خطای اجرایی و فرصت بررسی روش است.
۴. در چارچوب این درس، کدام روش بررسی درستتر است؟
یک حد بازبینی برای تعداد زیان یا افت سبد تعیین کنید؛ پس از رسیدن به آن، معاملات تازه را متوقف یا اندازه را طبق قاعدهٔ از پیش نوشتهشده کمتر کنید و گزارش معاملات را مرور کنید.
۵. مثال فرضی این درس چه چیزی را نشان میدهد؟
با سرمایهٔ فرضی ۱۰۰ میلیون تومان و پنج زیان پیاپیِ دقیقاً ۱٪ از ماندهٔ روز، مانده حدود ۹۵٫۱ میلیون میشود. دو برابر کردن حجم برای جبران، ریسک زیانهای بعدی را بیشتر میکند.
