پاسخ «چند درصد سرمایه را وارد هر معامله کنیم؟» بدون دانستن فاصلهٔ حد خروج و ریسک همزمان سایر معاملات ناقص است.
سطح: متوسطزمان مطالعه: حدود ۹ دقیقهتمرین تعاملیآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
سقف تخصیص ۱۵٪ و سقف بودجهٔ ریسک معادل خرید ۱۰٪ از سرمایه باشد؛ کدام مقدار نظری محدودکننده است؟
مفهوم اصلی
این ریسک را چگونه تعریف کنیم؟
درصد تخصیص سرمایه سهم خریداریشده از کل دارایی است؛ درصد ریسک معامله، زیان برنامهریزیشده نسبت به کل دارایی است. این دو درصد با هم برابر نیستند.
دو سقف جدا بگذارید: حداکثر ارزش مجاز خرید یک نماد و حداکثر زیان قابلتحملِ همان معامله. اندازهٔ نهایی کوچکترِ دو مقدار محاسبهشده است.
مثال فرضی: در مثال فرضی ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه، سقف تخصیص ۱۵٪ و بودجهٔ زیان ۱٪ با فاصلهٔ حد خروج ۱۰٪: محدودیت تخصیص ۱۵ میلیون، محدودیت ریسک ۱۰ میلیون تومان است؛ اندازهٔ نظری کمتر، ۱۰ میلیون.
آزمایشگاه تعاملی
دو سقف مستقل برای اندازهٔ خرید
مقادیر را تغییر دهید؛ اعداد فقط مثال آموزشی هستند و اجرای معامله یا قیمت فروش را تضمین نمیکنند.
دو سقف مستقل برای اندازهٔ خریدتمرین با اعداد فرضی
نتیجهٔ مثال
در حال محاسبه…
روش عملی
در سه گام بررسی کنید
۱
مفروضات را بنویسید
درصد تخصیص سرمایه سهم خریداریشده از کل دارایی است؛ درصد ریسک معامله، زیان برنامهریزیشده نسبت به کل دارایی است. این دو درصد با هم برابر نیستند.
۲
اثر عددها را بسنجید
دو سقف جدا بگذارید: حداکثر ارزش مجاز خرید یک نماد و حداکثر زیان قابلتحملِ همان معامله. اندازهٔ نهایی کوچکترِ دو مقدار محاسبهشده است.
۳
امکان اجرای برنامه را بررسی کنید
در سهمهای کممعامله حتی اندازهٔ نظری کوچک هم ممکن است بهسرعت قابل فروش نباشد. تمرکز روی چند نماد از یک صنعت را نیز در سطح سبد جمع بزنید.
چکپوینت
یک بار دیگر فکر کنید
سقف تخصیص ۱۵٪ و سقف بودجهٔ ریسک معادل خرید ۱۰٪ از سرمایه باشد؛ کدام مقدار نظری محدودکننده است؟
بورس ایران
هنگام معاملهٔ نماد چه چیزی مهم است؟
در سهمهای کممعامله حتی اندازهٔ نظری کوچک هم ممکن است بهسرعت قابل فروش نباشد. تمرکز روی چند نماد از یک صنعت را نیز در سطح سبد جمع بزنید.
مرز مثال و واقعیت: اعداد تمرین آموزشی و فرضیاند. پیش از تصمیم واقعی، وضعیت روزِ نماد، مقررات جاری، هزینهها و نیاز شخصی به وجه نقد را بررسی کنید.
محدودیتها و خطاها
چه نتیجهای نگیریم؟
قطعیت کاذب: درصد ثابت «بهترین» برای همه وجود ندارد؛ وضعیت مالی، نیاز نقدی، هدف سرمایهگذاری و کیفیت دادهٔ خروج آن را تغییر میدهد.
فراموش کردن اجرا: رسیدن قیمت به سطحِ برنامهریزیشده به معنی فروش قطعی در همان قیمت نیست.
تغییر قانون پس از نتیجه: ورودی یا سقف ریسک را فقط برای خوب نشان دادن مثالهای گذشته دستکاری نکنید.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. درصد تخصیص سرمایه سهم خریداریشده از کل دارایی است؛ درصد ریسک معامله، زیان برنامهریزیشده نسبت به کل دارایی است. این دو درصد با هم برابر نیستند.
۲. دو سقف جدا بگذارید: حداکثر ارزش مجاز خرید یک نماد و حداکثر زیان قابلتحملِ همان معامله. اندازهٔ نهایی کوچکترِ دو مقدار محاسبهشده است.
۳. درصد ثابت «بهترین» برای همه وجود ندارد؛ وضعیت مالی، نیاز نقدی، هدف سرمایهگذاری و کیفیت دادهٔ خروج آن را تغییر میدهد.
پرسشهای رایج
پاسخ کوتاه به سه پرسش
این مفهوم با چه دادهای سنجیده میشود؟
درصد تخصیص سرمایه سهم خریداریشده از کل دارایی است؛ درصد ریسک معامله، زیان برنامهریزیشده نسبت به کل دارایی است. این دو درصد با هم برابر نیستند.
در بورس ایران کدام موضوع را جداگانه کنترل کنیم؟
در سهمهای کممعامله حتی اندازهٔ نظری کوچک هم ممکن است بهسرعت قابل فروش نباشد. تمرکز روی چند نماد از یک صنعت را نیز در سطح سبد جمع بزنید.
آیا برنامهٔ ریسک، زیان را صفر میکند؟
خیر. درصد ثابت «بهترین» برای همه وجود ندارد؛ وضعیت مالی، نیاز نقدی، هدف سرمایهگذاری و کیفیت دادهٔ خروج آن را تغییر میدهد.
متن، محاسبهها و مثالهای این درس برای آموزش مستقل تدوین شدهاند؛ اطلاعات مقرراتیِ متغیر را در زمان استفاده از منابع رسمی روز بررسی کنید.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور این درس
۵ سؤال
پس از پاسخ به همهٔ سؤالها، «ثبت آزمون» را انتخاب کنید.
۱. سقف تخصیص ۱۵٪ و سقف بودجهٔ ریسک معادل خرید ۱۰٪ از سرمایه باشد؛ کدام مقدار نظری محدودکننده است؟
۱۰٪؛ باید سقف کوچکتر را رعایت کرد.
۲. کدام نکته دربارهٔ کاربرد این موضوع در بورس ایران درست است؟
در سهمهای کممعامله حتی اندازهٔ نظری کوچک هم ممکن است بهسرعت قابل فروش نباشد. تمرکز روی چند نماد از یک صنعت را نیز در سطح سبد جمع بزنید.
۳. محدودیت مهم این روش کدام است؟
درصد ثابت «بهترین» برای همه وجود ندارد؛ وضعیت مالی، نیاز نقدی، هدف سرمایهگذاری و کیفیت دادهٔ خروج آن را تغییر میدهد.
۴. در چارچوب این درس، کدام روش بررسی درستتر است؟
دو سقف جدا بگذارید: حداکثر ارزش مجاز خرید یک نماد و حداکثر زیان قابلتحملِ همان معامله. اندازهٔ نهایی کوچکترِ دو مقدار محاسبهشده است.
۵. مثال فرضی این درس چه چیزی را نشان میدهد؟
در مثال فرضی ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه، سقف تخصیص ۱۵٪ و بودجهٔ زیان ۱٪ با فاصلهٔ حد خروج ۱۰٪: محدودیت تخصیص ۱۵ میلیون، محدودیت ریسک ۱۰ میلیون تومان است؛ اندازهٔ نظری کمتر، ۱۰ میلیون.
