پیش از نتیجهگیری، واحد، دوره، نوع صورت، کیفیت سود، نقد و فرضهای ارزشگذاری را یکبار ممیزی کنید.
سطح: کاربردیزمان مطالعه: حدود ۱۰ دقیقهتمرین تعاملی و نمودارآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
۱۰۰۰ میلیون ریال چند تومان است؟
مفهوم اصلی
این روش چگونه کار میکند؟
خطاهای رایج بنیادی شامل قاطیکردن ریال و تومان یا میلیون ریال، ماه با دورهٔ تجمعی، تلفیقی با جداگانه، EPS با DPS، سود با نقد و P/E با ارزش ذاتی قطعی است.
یک برگهٔ کنترل بسازید: نام ناشر و نسخه، دوره و واحد، سود تکراری و جریان نقد، بدهی و سرمایه در گردش، تعداد سهام، مفروضات نرخ و مقدار و سه سناریوی ارزش. اعداد اصلاحیه و گزارش حسابرس را نیز با نسخهٔ اولیه تطبیق دهید.
مثال فرضی: فروش ۱۰۰۰ «میلیون ریال» برابر یک میلیارد ریال یا ۱۰۰ میلیون تومان است؛ اگر آن را هزار میلیارد تومان بخوانید، تمام مدل ارزشگذاری بیاعتبار میشود.
نقشهٔ داده و تمرین
دادهٔ تعیینکننده را شناسایی کنید
این شکل دادهٔ فرضی همان درس را نشان میدهد. برای جلوگیری از خطای هزاربرابری مدل، کدام ردیف را کنترل میکنید؟ یکی از چهار ردیف را انتخاب کنید؛ بازخورد علت انتخاب را توضیح میدهد.
نقشهٔ سناریوی فرضیاعداد آموزشیاند
نمونهٔ تمرینی · تحلیل بنیادی
یک ردیف را انتخاب کنید.
کارگاه تحلیل
سه وضعیت، سه پرسش بنیادی
یک وضعیت فرضی را انتخاب کنید؛ سپس در یادداشت، عدد معلوم، فرض و دادهٔ لازم بعدی را جدا بنویسید.
پروندهٔ تمرینی۳ وضعیت · بدون ذخیرهٔ دائمی
یکی از وضعیتها را انتخاب کنید
بازخورد تحلیل اینجا نمایش داده میشود.
متن به سرور ارسال و در مرورگر ذخیره نمیشود.
محاسبهگر آموزشی
تبدیل میلیون ریال به تومان
مقادیر فرضی را تغییر دهید و نتیجه را با واحد، دوره و مفروضات همان مثال بسنجید.
در حال محاسبه…
این محاسبه سادهسازی آموزشی است و ارزش یا سود آینده را تضمین نمیکند.
روش عملی
سه گام قابل اجرا
۱
شناسه
ناشر، نسخه، دوره، واحد و مبنای صورت را ثابت کنید.
۲
کیفیت
سود، نقد، بدهی و اقلام یکباره را پیوند دهید.
۳
ارزش
مفروضات و بازه را با سناریوهای بدیل بازبینی کنید.
بورس ایران
این مفهوم در گزارش ناشر چه معنایی دارد؟
در بورس ایران انتشار اصلاحیهٔ کدال، رویداد مجمع و افزایش سرمایه و نرخهای موثر ارز میتوانند مخرج نسبت یا سناریو را عوض کنند؛ تاریخ هر فرض را ثبت کنید.
کنترل گزارش: نماد و ناشر، تاریخ و دوره، واحد، نسخهٔ اصلاحی و نوع صورت مالی را قبل از نقل هر رقم بررسی کنید.
مرز تحلیل و خطا
این نتیجه را شتابزده نگیرید
حتی برگهٔ کنترل کامل، آینده را معلوم نمیکند؛ خروجی باید با حساسیت و احتمال خطای مفروضات گزارش شود.
نقشهٔ تصویری و اعداد این درس فرضیاند؛ برای تحلیل شرکت واقعی فقط گزارش رسمی و نسخهٔ مربوط را مبنا بگیرید.
تغییر فروش، سود، جریان نقد و ارزش سهم لزوماً همجهت یا هماندازه نیست.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. خطاهای رایج بنیادی شامل قاطیکردن ریال و تومان یا میلیون ریال، ماه با دورهٔ تجمعی، تلفیقی با جداگانه، EPS با DPS، سود با نقد و P/E با ارزش ذاتی قطعی است.
۲. سود، نقد، بدهی و اقلام یکباره را پیوند دهید.
۳. حتی برگهٔ کنترل کامل، آینده را معلوم نمیکند؛ خروجی باید با حساسیت و احتمال خطای مفروضات گزارش شود.
پرسشهای رایج
پاسخهای کوتاه
این مفهوم چگونه تعریف میشود؟
خطاهای رایج بنیادی شامل قاطیکردن ریال و تومان یا میلیون ریال، ماه با دورهٔ تجمعی، تلفیقی با جداگانه، EPS با DPS، سود با نقد و P/E با ارزش ذاتی قطعی است.
در بورس ایران چه چیزی را کنترل کنم؟
در بورس ایران انتشار اصلاحیهٔ کدال، رویداد مجمع و افزایش سرمایه و نرخهای موثر ارز میتوانند مخرج نسبت یا سناریو را عوض کنند؛ تاریخ هر فرض را ثبت کنید.
آیا این عدد ارزش یا سود آینده را قطعی میکند؟
خیر. حتی برگهٔ کنترل کامل، آینده را معلوم نمیکند؛ خروجی باید با حساسیت و احتمال خطای مفروضات گزارش شود.
مثالهای عددی این صفحه مستقل و فرضیاند. گزارش و قواعد روز را پیش از تحلیل شرکت واقعی از منابع رسمی بررسی کنید.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور
۵ سؤال
پس از پاسخ به همهٔ سؤالها، توضیح هر پاسخ نمایش داده میشود.
۱. ۱۰۰۰ میلیون ریال چند تومان است؟
۱۰۰ میلیون تومان؛ یعنی یک میلیارد ریال تقسیم بر ده.
۲. در موقعیت «میلیون ریال با تومان» چه بررسی لازم است؟
تقسیم و مقیاس را پیش از نقل کنترل کنید.
۳. در بورس ایران کدام نکته اهمیت دارد؟
در بورس ایران انتشار اصلاحیهٔ کدال، رویداد مجمع و افزایش سرمایه و نرخهای موثر ارز میتوانند مخرج نسبت یا سناریو را عوض کنند؛ تاریخ هر فرض را ثبت کنید.
۴. گام آغازین روش این درس چیست؟
ناشر، نسخه، دوره، واحد و مبنای صورت را ثابت کنید.
۵. محدودیت مهم کدام است؟
حتی برگهٔ کنترل کامل، آینده را معلوم نمیکند؛ خروجی باید با حساسیت و احتمال خطای مفروضات گزارش شود.
