سود حسابداری را کنار جریان نقد بگذارید تا کیفیت وصول و سرمایهگذاری روشن شود.
سطح: کاربردیزمان مطالعه: حدود ۱۰ دقیقهتمرین تعاملی و نمودارآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
جریان عملیاتی ۴۰ و مخارج سرمایهای ۳۰، جریان نقد آزاد ساده چقدر است؟
مفهوم اصلی
این روش چگونه کار میکند؟
صورت جریان وجوه نقد ورود و خروج پول را در فعالیت عملیاتی، سرمایهگذاری و تأمین مالی طی یک دوره نشان میدهد. از سود تعهدی تا پول نقد فاصله ممکن است.
جریان عملیاتی را با سود خالص و تغییر مطالبات و موجودی مقایسه کنید؛ پرداخت برای دارایی ثابت را در بخش سرمایهگذاری و وام یا پرداخت سود را در تأمین مالی ببینید. جریان نقد آزاد ساده معمولاً جریان عملیاتی منهای مخارج سرمایهای است، با تعریف روشن.
مثال فرضی: سود خالص ۱۰۰، جریان عملیاتی ۴۰ و خرید ماشینآلات ۳۰ میلیارد ریال است؛ جریان نقد آزاد ساده ۱۰ میلیارد ریال میشود، اما علت شکاف سود و نقد باید در یادداشتها بررسی شود.
نقشهٔ داده و تمرین
دادهٔ تعیینکننده را شناسایی کنید
این شکل دادهٔ فرضی همان درس را نشان میدهد. برای محاسبهٔ نقد آزاد ساده، کدام ردیف از جریان عملیاتی کم میشود؟ یکی از چهار ردیف را انتخاب کنید؛ بازخورد علت انتخاب را توضیح میدهد.
نقشهٔ سناریوی فرضیاعداد آموزشیاند
نمونهٔ تمرینی · تحلیل بنیادی
یک ردیف را انتخاب کنید.
کارگاه تحلیل
سه وضعیت، سه پرسش بنیادی
یک وضعیت فرضی را انتخاب کنید؛ سپس در یادداشت، عدد معلوم، فرض و دادهٔ لازم بعدی را جدا بنویسید.
پروندهٔ تمرینی۳ وضعیت · بدون ذخیرهٔ دائمی
یکی از وضعیتها را انتخاب کنید
بازخورد تحلیل اینجا نمایش داده میشود.
متن به سرور ارسال و در مرورگر ذخیره نمیشود.
محاسبهگر آموزشی
جریان نقد آزاد ساده
مقادیر فرضی را تغییر دهید و نتیجه را با واحد، دوره و مفروضات همان مثال بسنجید.
در حال محاسبه…
این محاسبه سادهسازی آموزشی است و ارزش یا سود آینده را تضمین نمیکند.
روش عملی
سه گام قابل اجرا
۱
عملیات
وجه ناشی از فعالیت اصلی را ثبت کنید.
۲
سرمایهگذاری
خرید و فروش دارایی و مخارج توسعه را جدا کنید.
۳
تطبیق
شکاف سود و نقد را با مطالبات و موجودی توضیح دهید.
بورس ایران
این مفهوم در گزارش ناشر چه معنایی دارد؟
در شرکتهای ایرانی زمان دریافت مطالبات، تسویهٔ ارزی و مخارج طرح توسعه میتواند بر نقد اثر بگذارد؛ یک فصل منفی را بدون فصلپذیری قضاوت نکنید.
کنترل گزارش: نماد و ناشر، تاریخ و دوره، واحد، نسخهٔ اصلاحی و نوع صورت مالی را قبل از نقل هر رقم بررسی کنید.
مرز تحلیل و خطا
این نتیجه را شتابزده نگیرید
جریان نقد عملیاتی منفی همیشه به معنی ورشکستگی نیست؛ در کنار سرمایه در گردش، صنعت و دوره معنا پیدا میکند.
نقشهٔ تصویری و اعداد این درس فرضیاند؛ برای تحلیل شرکت واقعی فقط گزارش رسمی و نسخهٔ مربوط را مبنا بگیرید.
تغییر فروش، سود، جریان نقد و ارزش سهم لزوماً همجهت یا هماندازه نیست.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. صورت جریان وجوه نقد ورود و خروج پول را در فعالیت عملیاتی، سرمایهگذاری و تأمین مالی طی یک دوره نشان میدهد. از سود تعهدی تا پول نقد فاصله ممکن است.
۲. خرید و فروش دارایی و مخارج توسعه را جدا کنید.
۳. جریان نقد عملیاتی منفی همیشه به معنی ورشکستگی نیست؛ در کنار سرمایه در گردش، صنعت و دوره معنا پیدا میکند.
پرسشهای رایج
پاسخهای کوتاه
این مفهوم چگونه تعریف میشود؟
صورت جریان وجوه نقد ورود و خروج پول را در فعالیت عملیاتی، سرمایهگذاری و تأمین مالی طی یک دوره نشان میدهد. از سود تعهدی تا پول نقد فاصله ممکن است.
در بورس ایران چه چیزی را کنترل کنم؟
در شرکتهای ایرانی زمان دریافت مطالبات، تسویهٔ ارزی و مخارج طرح توسعه میتواند بر نقد اثر بگذارد؛ یک فصل منفی را بدون فصلپذیری قضاوت نکنید.
آیا این عدد ارزش یا سود آینده را قطعی میکند؟
خیر. جریان نقد عملیاتی منفی همیشه به معنی ورشکستگی نیست؛ در کنار سرمایه در گردش، صنعت و دوره معنا پیدا میکند.
