اثر ارز را برای درآمد و هزینه و بدهی، با نرخهای واقعاً قابل استفادهٔ شرکت جدا حساب کنید.
سطح: کاربردیزمان مطالعه: حدود ۱۰ دقیقهتمرین تعاملی و نمودارآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
درآمد ارزی ۱۰۰ و هزینهٔ ارزی ۶۰ واحد، افزایش ۱۰ ریالیِ نرخ موثر چه اثر سادهای دارد؟
مفهوم اصلی
این روش چگونه کار میکند؟
حساسیت سود به ارز حاصل برآیند فروش ارزی، بهای مواد یا تجهیزات وارداتی، بدهی یا دارایی ارزی و نرخ تسعیر و زمان شناسایی است؛ «صادراتی بودن» بهتنهایی جهت اثر را تعیین نمیکند.
مقدار صادرات و نرخ فروش، سهم هزینهٔ ارزی، تعهدات و دورهٔ تسویه را جدا ثبت کنید. برای هر سناریوی نرخ، هم درآمد و هم هزینه را محاسبه کنید؛ آثار ترجمهٔ حسابداری را از وجه نقد و سود عملیاتی جدا ببینید.
مثال فرضی: درآمد ارزی فرضی ۱۰۰ واحد و هزینهٔ ارزی ۶۰ واحد است؛ با افزایش ۱۰ ریال در نرخ موثر و ثابت ماندن مقدار، اثر سادهٔ قبل از سایر عوامل +۴۰۰ ریال است، نه +۱۰۰۰ ریال.
نقشهٔ داده و تمرین
دادهٔ تعیینکننده را شناسایی کنید
این شکل دادهٔ فرضی همان درس را نشان میدهد. کدام ردیف اثر نهایی افزایش فرضی نرخ را در مثال میدهد؟ یکی از چهار ردیف را انتخاب کنید؛ بازخورد علت انتخاب را توضیح میدهد.
نقشهٔ سناریوی فرضیاعداد آموزشیاند
نمونهٔ تمرینی · تحلیل بنیادی
یک ردیف را انتخاب کنید.
کارگاه تحلیل
سه وضعیت، سه پرسش بنیادی
یک وضعیت فرضی را انتخاب کنید؛ سپس در یادداشت، عدد معلوم، فرض و دادهٔ لازم بعدی را جدا بنویسید.
پروندهٔ تمرینی۳ وضعیت · بدون ذخیرهٔ دائمی
یکی از وضعیتها را انتخاب کنید
بازخورد تحلیل اینجا نمایش داده میشود.
متن به سرور ارسال و در مرورگر ذخیره نمیشود.
محاسبهگر آموزشی
حساسیت خالص ساده به نرخ ارز
مقادیر فرضی را تغییر دهید و نتیجه را با واحد، دوره و مفروضات همان مثال بسنجید.
در حال محاسبه…
این محاسبه سادهسازی آموزشی است و ارزش یا سود آینده را تضمین نمیکند.
روش عملی
سه گام قابل اجرا
۱
نقشهٔ ارزی
فروش، خرید و بدهی ارزی را جدا کنید.
۲
نرخ موثر
نرخ مرتبط با هر جریان را برای زمان واقعی تعیین کنید.
۳
سناریو
اثر خالص و محدودیت فرض ثبات مقدار را بنویسید.
بورس ایران
این مفهوم در گزارش ناشر چه معنایی دارد؟
در ایران نرخ مبنای صادرات یا واردات، محدودیتهای تسعیر و سیاست قیمتگذاری میتواند با نرخ مشهور بازار فرق کند؛ مبنای همان شرکت را از گزارشها بخوانید.
کنترل گزارش: نماد و ناشر، تاریخ و دوره، واحد، نسخهٔ اصلاحی و نوع صورت مالی را قبل از نقل هر رقم بررسی کنید.
مرز تحلیل و خطا
این نتیجه را شتابزده نگیرید
حساسیت خطی فقط تقریب است؛ مقدار فروش، قیمت جهانی، مالیات و نرخ تأمین مواد نیز میتوانند همزمان تغییر کنند.
نقشهٔ تصویری و اعداد این درس فرضیاند؛ برای تحلیل شرکت واقعی فقط گزارش رسمی و نسخهٔ مربوط را مبنا بگیرید.
تغییر فروش، سود، جریان نقد و ارزش سهم لزوماً همجهت یا هماندازه نیست.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. حساسیت سود به ارز حاصل برآیند فروش ارزی، بهای مواد یا تجهیزات وارداتی، بدهی یا دارایی ارزی و نرخ تسعیر و زمان شناسایی است؛ «صادراتی بودن» بهتنهایی جهت اثر را تعیین نمیکند.
۲. نرخ مرتبط با هر جریان را برای زمان واقعی تعیین کنید.
۳. حساسیت خطی فقط تقریب است؛ مقدار فروش، قیمت جهانی، مالیات و نرخ تأمین مواد نیز میتوانند همزمان تغییر کنند.
پرسشهای رایج
پاسخهای کوتاه
این مفهوم چگونه تعریف میشود؟
حساسیت سود به ارز حاصل برآیند فروش ارزی، بهای مواد یا تجهیزات وارداتی، بدهی یا دارایی ارزی و نرخ تسعیر و زمان شناسایی است؛ «صادراتی بودن» بهتنهایی جهت اثر را تعیین نمیکند.
در بورس ایران چه چیزی را کنترل کنم؟
در ایران نرخ مبنای صادرات یا واردات، محدودیتهای تسعیر و سیاست قیمتگذاری میتواند با نرخ مشهور بازار فرق کند؛ مبنای همان شرکت را از گزارشها بخوانید.
آیا این عدد ارزش یا سود آینده را قطعی میکند؟
خیر. حساسیت خطی فقط تقریب است؛ مقدار فروش، قیمت جهانی، مالیات و نرخ تأمین مواد نیز میتوانند همزمان تغییر کنند.
