صورتهای مالی را بخوانید
سود و زیان، ترازنامه، جریان نقد و فروش ماهانه را با مفاهیم سودآوری پیوند میدهید.
در این مسیر ۲۰ درسی، ابتدا مفهوم تحلیل بنیادی و ارزش ذاتی سهم را میشناسید. سپس صورتهای مالی، فروش ماهانه، حاشیه سود، EPS تحلیلی و سیاست تقسیم سود را میخوانید؛ نسبتهای P/E، P/S و P/B را با توجه به محدودیتهایشان بررسی میکنید و در پایان به سرمایه در گردش، بدهی، شرایط صنعت و ارزشگذاری نسبی میرسید.
هر عدد باید با دورههای گذشته، وضعیت مالی شرکت و شرایط صنعت مقایسه شود. درسها به ترتیب کمک میکنند معنای گزارشها، برآوردها و نسبتها را بفهمید و محدودیت هر روش را در نظر بگیرید.
سود و زیان، ترازنامه، جریان نقد و فروش ماهانه را با مفاهیم سودآوری پیوند میدهید.
حاشیه سود، EPS تحلیلی، DPS، سرمایه در گردش و بدهی را بررسی میکنید.
ارزش ذاتی و نسبتهای P/E، P/S و P/B را با توجه به صنعت و محدودیتهایشان میخوانید.
ترتیب زیر بر اساس فهرست بهروزشدهٔ این مسیر است: ابتدا ارزش ذاتی و گزارشهای مالی، سپس سودآوری، نسبتهای ارزشگذاری، سلامت مالی و در پایان صنعت و ارزشگذاری نسبی.
از تعریف تحلیل بنیادی و ارزش ذاتی آغاز میکنید و سپس صورت سود و زیان، ترازنامه و جریان وجوه نقد را میشناسید.
فروش ماهانه، حاشیه سود، EPS تحلیلی و DPS را در کنار سیاست تقسیم سود شرکت بررسی میکنید.
P/E و مقایسه با گروه و گذشته، P/S و P/B را میخوانید و سپس سرمایه در گردش و بدهی را میسنجید.
تحلیل صنعت و اثر نرخ ارز و قیمتهای جهانی را مرور میکنید؛ در پایان ارزشگذاری نسبی و خطاهای رایج را میشناسید.
پس از هر بخش، یک گزارش عمومی را با دورهٔ قبلی همان شرکت مقایسه و فرضهای خود را ثبت کنید. برای برآورد ارزش، شواهد مالی و شرایط صنعت را کنار هم بگذارید و به یک عدد یا نسبت تکیه نکنید.
صورتهای مالی و گزارش فروش را پیش از تفسیر نسبتها مرور کنید.
فرضهای EPS تحلیلی، ارزش ذاتی و اثر متغیرهای صنعت را بنویسید.
نسبتهای مالی و ارزشگذاری نسبی را با محدودیتهای هرکدام بسنجید.
پاسخ کوتاه به پرسشهایی دربارهٔ ترتیب درسها و کاربرد نسبتهای ارزشگذاری.
درس دوم به ارزش ذاتی و شیوهٔ محاسبهٔ آن میپردازد. در درسهای بعد، گزارشها و نسبتهایی را میخوانید که به سنجش فرضهای ارزشگذاری کمک میکنند.
صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد به ترتیب در درسهای سوم تا پنجم معرفی میشوند.
درس هشتم به برآورد EPS تحلیلی میپردازد و درس نهم DPS و سیاست تقسیم سود را بررسی میکند.
P/E و مقایسهٔ آن با گروه و گذشته در درسهای دهم و یازدهم، P/S در درس دوازدهم و P/B در درس سیزدهم آمدهاند.
خیر. درس نوزدهم ارزشگذاری نسبی را معرفی میکند؛ سلامت مالی، وضعیت صنعت، فرضها و محدودیت نسبتهای مقایسهای نیز باید بررسی شوند.
از تعریف تحلیل بنیادی شروع کنید و سپس ارزش ذاتی، گزارشهای مالی و روشهای مقایسهٔ سهم را به ترتیب بیاموزید.
مطالب این مسیر صرفاً آموزشیاند؛ برآورد ارزش به فرضها وابسته است و بهتنهایی پیشنهاد خرید یا فروش سهام نیست.
