EPS تحلیلی حاصل فرضیه دربارهٔ سود آتی و تعداد سهام است، نه یک عدد رسمیِ قطعی.
سطح: کاربردیزمان مطالعه: حدود ۱۰ دقیقهتمرین تعاملی و نمودارآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
سود ۱۲۰ میلیارد ریال و ۱۰۰ میلیون سهم، EPS ساده چقدر است؟
مفهوم اصلی
این روش چگونه کار میکند؟
سود هر سهم تحلیلی = سود خالص قابل انتسابِ برآوردی ÷ میانگین موزون سهامِ متناسب با دوره. EPS تاریخی منتشرشده با برآورد آینده فرق دارد.
مقدار و نرخ فروش، بهای تمامشده، هزینهٔ مالی، مالیات و اقلام غیرتکراری را در سناریوها پیشبینی کنید. صورت تلفیقی/جداگانه، سهم اقلیت و تغییر تعداد سهام پس از افزایش سرمایه را سازگار نگه دارید.
مثال فرضی: اگر سود قابل انتساب فرضی ۱۲۰ میلیارد ریال و تعداد سهام متناظر ۱۰۰ میلیون سهم باشد، EPS ساده ۱۲۰۰ ریال است؛ با ۱۲۰ میلیون سهم و سود ثابت، ۱۰۰۰ ریال میشود.
نقشهٔ داده و تمرین
دادهٔ تعیینکننده را شناسایی کنید
این شکل دادهٔ فرضی همان درس را نشان میدهد. کدام ردیف در صورت افزایش تعداد سهم، EPS را تغییر میدهد؟ یکی از چهار ردیف را انتخاب کنید؛ بازخورد علت انتخاب را توضیح میدهد.
نقشهٔ سناریوی فرضیاعداد آموزشیاند
نمونهٔ تمرینی · تحلیل بنیادی
یک ردیف را انتخاب کنید.
کارگاه تحلیل
سه وضعیت، سه پرسش بنیادی
یک وضعیت فرضی را انتخاب کنید؛ سپس در یادداشت، عدد معلوم، فرض و دادهٔ لازم بعدی را جدا بنویسید.
پروندهٔ تمرینی۳ وضعیت · بدون ذخیرهٔ دائمی
یکی از وضعیتها را انتخاب کنید
بازخورد تحلیل اینجا نمایش داده میشود.
متن به سرور ارسال و در مرورگر ذخیره نمیشود.
محاسبهگر آموزشی
EPS سادهٔ برآوردی
مقادیر فرضی را تغییر دهید و نتیجه را با واحد، دوره و مفروضات همان مثال بسنجید.
در حال محاسبه…
این محاسبه سادهسازی آموزشی است و ارزش یا سود آینده را تضمین نمیکند.
روش عملی
سه گام قابل اجرا
۱
فروش
سناریوی نرخ و مقدار را برای بقیهٔ سال بنویسید.
۲
سود
حاشیه، هزینه و مالیات را مدل کنید.
۳
سهم
سود منتسب و تعداد سهام سازگار را تقسیم کنید.
بورس ایران
این مفهوم در گزارش ناشر چه معنایی دارد؟
در بورس ایران تغییر سرمایه و مجوزهای نرخ یا ارز میتوانند مفروضات را عوض کنند؛ صورتها و افشاهای کدال را با تاریخ انتشار بهروزرسانی کنید.
کنترل گزارش: نماد و ناشر، تاریخ و دوره، واحد، نسخهٔ اصلاحی و نوع صورت مالی را قبل از نقل هر رقم بررسی کنید.
مرز تحلیل و خطا
این نتیجه را شتابزده نگیرید
سالسازی مکانیکی سود سهماهه با ضرب در چهار، فصلپذیری و رویدادهای یکباره را نادیده میگیرد.
نقشهٔ تصویری و اعداد این درس فرضیاند؛ برای تحلیل شرکت واقعی فقط گزارش رسمی و نسخهٔ مربوط را مبنا بگیرید.
تغییر فروش، سود، جریان نقد و ارزش سهم لزوماً همجهت یا هماندازه نیست.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. سود هر سهم تحلیلی = سود خالص قابل انتسابِ برآوردی ÷ میانگین موزون سهامِ متناسب با دوره. EPS تاریخی منتشرشده با برآورد آینده فرق دارد.
۲. حاشیه، هزینه و مالیات را مدل کنید.
۳. سالسازی مکانیکی سود سهماهه با ضرب در چهار، فصلپذیری و رویدادهای یکباره را نادیده میگیرد.
پرسشهای رایج
پاسخهای کوتاه
این مفهوم چگونه تعریف میشود؟
سود هر سهم تحلیلی = سود خالص قابل انتسابِ برآوردی ÷ میانگین موزون سهامِ متناسب با دوره. EPS تاریخی منتشرشده با برآورد آینده فرق دارد.
در بورس ایران چه چیزی را کنترل کنم؟
در بورس ایران تغییر سرمایه و مجوزهای نرخ یا ارز میتوانند مفروضات را عوض کنند؛ صورتها و افشاهای کدال را با تاریخ انتشار بهروزرسانی کنید.
آیا این عدد ارزش یا سود آینده را قطعی میکند؟
خیر. سالسازی مکانیکی سود سهماهه با ضرب در چهار، فصلپذیری و رویدادهای یکباره را نادیده میگیرد.
