نگهداری بخشی از سرمایه به شکل نقد میتواند نیاز کوتاهمدت و فشار فروشِ اجباری را مدیریت کند؛ در مقابل، فرصت بازده احتمالی بخش سرمایهگذارینشده را هم کاهش میدهد.
سطح: متوسطزمان مطالعه: حدود ۹ دقیقهتمرین تعاملیآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
۷۰٪ سبد سهام و ۳۰٪ نقد باشد؛ اگر سهام ۲۰٪ افت و نقد ثابت بماند، افت نظری کل چقدر است؟
مفهوم اصلی
این ریسک را چگونه تعریف کنیم؟
وجه نقد در این درس همان بخش آمادهٔ استفاده از سرمایه است؛ بازده آن را برای مثال ساده صفر فرض میکنیم. این با ایمن بودن همهٔ انواع داراییِ نقدشونده یکسان نیست.
پیش از تعیین سهم نقد، نیازهای آتی، افق سرمایهگذاری، ریسک افت سبد و دسترسی واقعی به وجه را بسنجید. پول هزینههای ضروری را از سرمایهٔ در معرض بازار جدا نگه دارید.
مثال فرضی: اگر ۳۰٪ سبد نقد با بازده فرضی صفر و ۷۰٪ سهام باشد، افت ۲۰٪ بخش سهامی، با ثبات وجه نقد، افت نظری کل را به ۱۴٪ میرساند؛ در رشد ۲۰٪ سهام هم رشد نظری کل ۱۴٪ است.
آزمایشگاه تعاملی
اثر وجه نقد بر افت و رشد فرضی
مقادیر را تغییر دهید؛ اعداد فقط مثال آموزشی هستند و اجرای معامله یا قیمت فروش را تضمین نمیکنند.
اثر وجه نقد بر افت و رشد فرضیتمرین با اعداد فرضی
نتیجهٔ مثال
در حال محاسبه…
روش عملی
در سه گام بررسی کنید
۱
مفروضات را بنویسید
وجه نقد در این درس همان بخش آمادهٔ استفاده از سرمایه است؛ بازده آن را برای مثال ساده صفر فرض میکنیم. این با ایمن بودن همهٔ انواع داراییِ نقدشونده یکسان نیست.
۲
اثر عددها را بسنجید
پیش از تعیین سهم نقد، نیازهای آتی، افق سرمایهگذاری، ریسک افت سبد و دسترسی واقعی به وجه را بسنجید. پول هزینههای ضروری را از سرمایهٔ در معرض بازار جدا نگه دارید.
۳
امکان اجرای برنامه را بررسی کنید
در بورس ایران ممکن است سهم به علت توقف یا صف فروش بهموقع نقد نشود. داشتن وجه آماده میتواند از وابستگی به فروش فوری چنین سهمی بکاهد.
چکپوینت
یک بار دیگر فکر کنید
۷۰٪ سبد سهام و ۳۰٪ نقد باشد؛ اگر سهام ۲۰٪ افت و نقد ثابت بماند، افت نظری کل چقدر است؟
بورس ایران
هنگام معاملهٔ نماد چه چیزی مهم است؟
در بورس ایران ممکن است سهم به علت توقف یا صف فروش بهموقع نقد نشود. داشتن وجه آماده میتواند از وابستگی به فروش فوری چنین سهمی بکاهد.
مرز مثال و واقعیت: اعداد تمرین آموزشی و فرضیاند. پیش از تصمیم واقعی، وضعیت روزِ نماد، مقررات جاری، هزینهها و نیاز شخصی به وجه نقد را بررسی کنید.
محدودیتها و خطاها
چه نتیجهای نگیریم؟
قطعیت کاذب: وجه نقد نیز با تورم قدرت خرید از دست میدهد؛ مقدار مناسب به وضعیت فرد و فرصتهای جایگزین وابسته است.
فراموش کردن اجرا: رسیدن قیمت به سطحِ برنامهریزیشده به معنی فروش قطعی در همان قیمت نیست.
تغییر قانون پس از نتیجه: ورودی یا سقف ریسک را فقط برای خوب نشان دادن مثالهای گذشته دستکاری نکنید.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. وجه نقد در این درس همان بخش آمادهٔ استفاده از سرمایه است؛ بازده آن را برای مثال ساده صفر فرض میکنیم. این با ایمن بودن همهٔ انواع داراییِ نقدشونده یکسان نیست.
۲. پیش از تعیین سهم نقد، نیازهای آتی، افق سرمایهگذاری، ریسک افت سبد و دسترسی واقعی به وجه را بسنجید. پول هزینههای ضروری را از سرمایهٔ در معرض بازار جدا نگه دارید.
۳. وجه نقد نیز با تورم قدرت خرید از دست میدهد؛ مقدار مناسب به وضعیت فرد و فرصتهای جایگزین وابسته است.
پرسشهای رایج
پاسخ کوتاه به سه پرسش
این مفهوم با چه دادهای سنجیده میشود؟
وجه نقد در این درس همان بخش آمادهٔ استفاده از سرمایه است؛ بازده آن را برای مثال ساده صفر فرض میکنیم. این با ایمن بودن همهٔ انواع داراییِ نقدشونده یکسان نیست.
در بورس ایران کدام موضوع را جداگانه کنترل کنیم؟
در بورس ایران ممکن است سهم به علت توقف یا صف فروش بهموقع نقد نشود. داشتن وجه آماده میتواند از وابستگی به فروش فوری چنین سهمی بکاهد.
آیا برنامهٔ ریسک، زیان را صفر میکند؟
خیر. وجه نقد نیز با تورم قدرت خرید از دست میدهد؛ مقدار مناسب به وضعیت فرد و فرصتهای جایگزین وابسته است.
متن، محاسبهها و مثالهای این درس برای آموزش مستقل تدوین شدهاند؛ اطلاعات مقرراتیِ متغیر را در زمان استفاده از منابع رسمی روز بررسی کنید.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور این درس
۵ سؤال
پس از پاسخ به همهٔ سؤالها، «ثبت آزمون» را انتخاب کنید.
۱. ۷۰٪ سبد سهام و ۳۰٪ نقد باشد؛ اگر سهام ۲۰٪ افت و نقد ثابت بماند، افت نظری کل چقدر است؟
۱۴٪؛ ۷۰٪ × ۲۰٪.
۲. کدام نکته دربارهٔ کاربرد این موضوع در بورس ایران درست است؟
در بورس ایران ممکن است سهم به علت توقف یا صف فروش بهموقع نقد نشود. داشتن وجه آماده میتواند از وابستگی به فروش فوری چنین سهمی بکاهد.
۳. محدودیت مهم این روش کدام است؟
وجه نقد نیز با تورم قدرت خرید از دست میدهد؛ مقدار مناسب به وضعیت فرد و فرصتهای جایگزین وابسته است.
۴. در چارچوب این درس، کدام روش بررسی درستتر است؟
پیش از تعیین سهم نقد، نیازهای آتی، افق سرمایهگذاری، ریسک افت سبد و دسترسی واقعی به وجه را بسنجید. پول هزینههای ضروری را از سرمایهٔ در معرض بازار جدا نگه دارید.
۵. مثال فرضی این درس چه چیزی را نشان میدهد؟
اگر ۳۰٪ سبد نقد با بازده فرضی صفر و ۷۰٪ سهام باشد، افت ۲۰٪ بخش سهامی، با ثبات وجه نقد، افت نظری کل را به ۱۴٪ میرساند؛ در رشد ۲۰٪ سهام هم رشد نظری کل ۱۴٪ است.
