اندازهٔ موقعیت یعنی چند سهم بخریم تا فاصلهٔ قیمت تا حد خروج، زیان برنامهریزیشده را از سقف انتخابی فراتر نبرد.
سطح: متوسطزمان مطالعه: حدود ۹ دقیقهتمرین تعاملیآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
بودجهٔ زیان یک میلیون تومان و فاصلهٔ ورود تا خروج ۱۰۰ تومان باشد، تعداد نظری سهم چقدر است؟
مفهوم اصلی
این ریسک را چگونه تعریف کنیم؟
تعداد نظری سهم = بودجهٔ زیان ÷ زیان هر سهم. بودجهٔ زیان از سرمایهٔ قابل معامله و درصد ریسکِ فرضی ساخته میشود؛ ارزش خرید = تعداد × قیمت ورود.
اول حد خروج را بر پایهٔ سناریوی تحلیل تعیین کنید؛ بعد تعداد سهم را با بودجهٔ ریسک محاسبه کنید. در نهایت سقف تخصیص سرمایه، توان خرید، حجم معاملات و حداقل واحد مجاز سفارش را جدا بررسی کنید.
مثال فرضی: سرمایهٔ فرضی ۱۰۰ میلیون تومان، بودجهٔ زیان ۱٪، ورود ۱۰۰۰ و حد خروج ۹۰۰ تومان: زیان هر سهم ۱۰۰ تومان و تعداد نظری ۱۰ هزار سهم است؛ ارزش خرید ۱۰ میلیون تومان.
آزمایشگاه تعاملی
تعداد نظری سهم را محاسبه کنید
مقادیر را تغییر دهید؛ اعداد فقط مثال آموزشی هستند و اجرای معامله یا قیمت فروش را تضمین نمیکنند.
تعداد نظری سهم را محاسبه کنیدتمرین با اعداد فرضی
نتیجهٔ مثال
در حال محاسبه…
روش عملی
در سه گام بررسی کنید
۱
مفروضات را بنویسید
تعداد نظری سهم = بودجهٔ زیان ÷ زیان هر سهم. بودجهٔ زیان از سرمایهٔ قابل معامله و درصد ریسکِ فرضی ساخته میشود؛ ارزش خرید = تعداد × قیمت ورود.
۲
اثر عددها را بسنجید
اول حد خروج را بر پایهٔ سناریوی تحلیل تعیین کنید؛ بعد تعداد سهم را با بودجهٔ ریسک محاسبه کنید. در نهایت سقف تخصیص سرمایه، توان خرید، حجم معاملات و حداقل واحد مجاز سفارش را جدا بررسی کنید.
۳
امکان اجرای برنامه را بررسی کنید
اگر سهم در صف فروش قفل شود یا قیمت بازگشایی از حد خروج عبور کند، زیان واقعی ممکن است از برآورد نظری بیشتر شود؛ حجم را با نقدشوندگی نماد نیز تطبیق دهید.
چکپوینت
یک بار دیگر فکر کنید
بودجهٔ زیان یک میلیون تومان و فاصلهٔ ورود تا خروج ۱۰۰ تومان باشد، تعداد نظری سهم چقدر است؟
بورس ایران
هنگام معاملهٔ نماد چه چیزی مهم است؟
اگر سهم در صف فروش قفل شود یا قیمت بازگشایی از حد خروج عبور کند، زیان واقعی ممکن است از برآورد نظری بیشتر شود؛ حجم را با نقدشوندگی نماد نیز تطبیق دهید.
مرز مثال و واقعیت: اعداد تمرین آموزشی و فرضیاند. پیش از تصمیم واقعی، وضعیت روزِ نماد، مقررات جاری، هزینهها و نیاز شخصی به وجه نقد را بررسی کنید.
محدودیتها و خطاها
چه نتیجهای نگیریم؟
قطعیت کاذب: فرمول اندازهٔ موقعیت کیفیت تحلیل یا اجرای خروج را تضمین نمیکند. کارمزد، شکاف قیمت و سایر موقعیتهای باز، ریسک واقعی را تغییر میدهند.
فراموش کردن اجرا: رسیدن قیمت به سطحِ برنامهریزیشده به معنی فروش قطعی در همان قیمت نیست.
تغییر قانون پس از نتیجه: ورودی یا سقف ریسک را فقط برای خوب نشان دادن مثالهای گذشته دستکاری نکنید.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. تعداد نظری سهم = بودجهٔ زیان ÷ زیان هر سهم. بودجهٔ زیان از سرمایهٔ قابل معامله و درصد ریسکِ فرضی ساخته میشود؛ ارزش خرید = تعداد × قیمت ورود.
۲. اول حد خروج را بر پایهٔ سناریوی تحلیل تعیین کنید؛ بعد تعداد سهم را با بودجهٔ ریسک محاسبه کنید. در نهایت سقف تخصیص سرمایه، توان خرید، حجم معاملات و حداقل واحد مجاز سفارش را جدا بررسی کنید.
۳. فرمول اندازهٔ موقعیت کیفیت تحلیل یا اجرای خروج را تضمین نمیکند. کارمزد، شکاف قیمت و سایر موقعیتهای باز، ریسک واقعی را تغییر میدهند.
پرسشهای رایج
پاسخ کوتاه به سه پرسش
این مفهوم با چه دادهای سنجیده میشود؟
تعداد نظری سهم = بودجهٔ زیان ÷ زیان هر سهم. بودجهٔ زیان از سرمایهٔ قابل معامله و درصد ریسکِ فرضی ساخته میشود؛ ارزش خرید = تعداد × قیمت ورود.
در بورس ایران کدام موضوع را جداگانه کنترل کنیم؟
اگر سهم در صف فروش قفل شود یا قیمت بازگشایی از حد خروج عبور کند، زیان واقعی ممکن است از برآورد نظری بیشتر شود؛ حجم را با نقدشوندگی نماد نیز تطبیق دهید.
آیا برنامهٔ ریسک، زیان را صفر میکند؟
خیر. فرمول اندازهٔ موقعیت کیفیت تحلیل یا اجرای خروج را تضمین نمیکند. کارمزد، شکاف قیمت و سایر موقعیتهای باز، ریسک واقعی را تغییر میدهند.
متن، محاسبهها و مثالهای این درس برای آموزش مستقل تدوین شدهاند؛ اطلاعات مقرراتیِ متغیر را در زمان استفاده از منابع رسمی روز بررسی کنید.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور این درس
۵ سؤال
پس از پاسخ به همهٔ سؤالها، «ثبت آزمون» را انتخاب کنید.
۱. بودجهٔ زیان یک میلیون تومان و فاصلهٔ ورود تا خروج ۱۰۰ تومان باشد، تعداد نظری سهم چقدر است؟
۱۰ هزار سهم؛ یک میلیون تقسیم بر ۱۰۰.
۲. کدام نکته دربارهٔ کاربرد این موضوع در بورس ایران درست است؟
اگر سهم در صف فروش قفل شود یا قیمت بازگشایی از حد خروج عبور کند، زیان واقعی ممکن است از برآورد نظری بیشتر شود؛ حجم را با نقدشوندگی نماد نیز تطبیق دهید.
۳. محدودیت مهم این روش کدام است؟
فرمول اندازهٔ موقعیت کیفیت تحلیل یا اجرای خروج را تضمین نمیکند. کارمزد، شکاف قیمت و سایر موقعیتهای باز، ریسک واقعی را تغییر میدهند.
۴. در چارچوب این درس، کدام روش بررسی درستتر است؟
اول حد خروج را بر پایهٔ سناریوی تحلیل تعیین کنید؛ بعد تعداد سهم را با بودجهٔ ریسک محاسبه کنید. در نهایت سقف تخصیص سرمایه، توان خرید، حجم معاملات و حداقل واحد مجاز سفارش را جدا بررسی کنید.
۵. مثال فرضی این درس چه چیزی را نشان میدهد؟
سرمایهٔ فرضی ۱۰۰ میلیون تومان، بودجهٔ زیان ۱٪، ورود ۱۰۰۰ و حد خروج ۹۰۰ تومان: زیان هر سهم ۱۰۰ تومان و تعداد نظری ۱۰ هزار سهم است؛ ارزش خرید ۱۰ میلیون تومان.
