اندازهٔ موقعیت باید با بودجهٔ زیان و توان خرید هماهنگ باشد. این درس فرمول سادهٔ اندازهگیری و محدودیت آن در صف فروش را میآموزد.
سطح: کاربردیزمان مطالعه: حدود ۱۰ دقیقهتمرین تعاملیآزمون: ۵ سؤال
قبل از شروع
تعداد نظری سهم از کدام نسبت میآید؟
مفهوم اصلی
این قانون چگونه تعریف میشود؟
قانون مدیریت سرمایه مشخص میکند در هر معامله چه مقدار از سرمایه در معرض خطر فرضی قرار میگیرد، چه تعداد سهم قابل خرید است و همزمان چه ریسکی در کل سبد وجود دارد.
بودجهٔ زیان نظری = سرمایهٔ قابل معامله × درصد ریسک انتخابی؛ ریسک نظری هر سهم = قیمت ورود منهای حد خروج تحلیلی؛ تعداد نظری = جزء صحیح بودجهٔ زیان تقسیم بر ریسک هر سهم، محدود به توان خرید و سقف وزن نماد.
مثال فرضی: فرض آموزشی: سرمایهٔ ۱۰۰ میلیون تومان، ریسک انتخابی ۱٪، ورود ۱۰۰۰ و خروج تحلیلی ۹۰۰ تومان. بودجهٔ زیان ۱ میلیون و تعداد نظری ۱۰ هزار سهم است؛ ارزش خرید ۱۰ میلیون تومان، پیش از کارمزد و لغزش.
آزمایشگاه تصمیم
در سه وضعیت، قانون چه میگوید؟
یک موقعیت فرضی را انتخاب کنید؛ بازخورد زیر توضیح میدهد کدام داده یا قاعده باید بررسی شود.
آزمایش قانون و استثنا۳ موقعیت · بدون ثبت دائمی
یکی از موقعیتها را انتخاب کنید
بازخورد آموزشی اینجا نمایش داده میشود.
یادداشت در مرورگر ذخیره یا به سرور ارسال نمیشود.
محاسبهگر آموزشی
محاسبهٔ تعداد نظری سهم
مقادیر فرضی را تغییر دهید. خروج تحلیلی برای موقعیت خرید باید پایینتر از ورود باشد.
در حال محاسبه…
این خروجی فقط مثال محاسباتی است؛ قیمت اجرا و زیان واقعی میتواند متفاوت باشد.
روش عملی
سه گام قابل اجرا
۱
بودجه را تعیین کنید
میزان زیانی را که با وضعیت مالی خود سازگار است انتخاب کنید.
۲
تعداد را محاسبه کنید
بودجه را بر ریسک هر سهم تقسیم و به توان خرید محدود کنید.
۳
ریسک کل را ببینید
وزن نماد، همجهتی موقعیتها و نقدشوندگی را بررسی کنید.
بورس ایران
در تابلو و اطلاعیه چه چیزی را جدا کنیم؟
در بورس ایران توقف، صف فروش و تغییر قیمت اجرای واقعی میتوانند زیان را بیشتر از بودجهٔ نظری کنند؛ سقف ریسک هر معامله را جدا از تمرکز صنعت در کل سبد بسنجید.
مرز سیگنال و اجرا: قانون را با اطلاعاتی بسنجید که در زمان تصمیم در دسترس بوده و صف، توقف نماد، هزینه و قیمت واقعی سفارش را جدا ثبت کنید.
خطا و مرز کاربرد
چه نتیجهای نگیریم؟
اعداد مثال توصیهٔ شخصی نیستند. اگر فاصلهٔ خروج صفر یا منفی است فرمول معنی ندارد؛ کارمزد، شکاف و عدم اجرا میتوانند نتیجه را تغییر دهند.
نتیجهٔ یک معامله بهتنهایی کیفیت آماری استراتژی را ثابت نمیکند؛ دورهٔ آزمون، تعداد نمونه و بازده خالص مهماند.
سناریوی تمرین فرضی است؛ قیمت، نقدشوندگی و مقررات ممکن است تغییر کنند.
جمعبندی ۳۰ ثانیهای
سه نکته برای یادآوری
۱. قانون مدیریت سرمایه مشخص میکند در هر معامله چه مقدار از سرمایه در معرض خطر فرضی قرار میگیرد، چه تعداد سهم قابل خرید است و همزمان چه ریسکی در کل سبد وجود دارد.
۲. بودجه را بر ریسک هر سهم تقسیم و به توان خرید محدود کنید.
۳. اعداد مثال توصیهٔ شخصی نیستند. اگر فاصلهٔ خروج صفر یا منفی است فرمول معنی ندارد؛ کارمزد، شکاف و عدم اجرا میتوانند نتیجه را تغییر دهند.
پرسشهای رایج
پاسخهای کوتاه
قانون این بخش را چگونه بنویسم؟
قانون مدیریت سرمایه مشخص میکند در هر معامله چه مقدار از سرمایه در معرض خطر فرضی قرار میگیرد، چه تعداد سهم قابل خرید است و همزمان چه ریسکی در کل سبد وجود دارد.
در بورس ایران کدام عامل مهم است؟
در بورس ایران توقف، صف فروش و تغییر قیمت اجرای واقعی میتوانند زیان را بیشتر از بودجهٔ نظری کنند؛ سقف ریسک هر معامله را جدا از تمرکز صنعت در کل سبد بسنجید.
آیا تمرین، نتیجهٔ معامله را تضمین میکند؟
خیر. اعداد مثال توصیهٔ شخصی نیستند. اگر فاصلهٔ خروج صفر یا منفی است فرمول معنی ندارد؛ کارمزد، شکاف و عدم اجرا میتوانند نتیجه را تغییر دهند.
محتوا و مثالهای این صفحه بهصورت مستقل برای آموزش نوشته شدهاند؛ پژوهشهای بینالمللی مستقیماً به همهٔ نمادهای بورس ایران قابل تعمیم نیستند.
آزمون پایان درس
۵ سؤال برای مرور
۵ سؤال
پاسخ هر پنج سؤال را انتخاب کنید؛ پس از ثبت، توضیح پاسخها نمایش داده میشود.
۱. تعداد نظری سهم از کدام نسبت میآید؟
بودجهٔ زیان نظری تقسیم بر فاصلهٔ ورود تا خروج هر سهم.
۲. در موقعیت «فاصلهٔ خروج صفر» چه کار مناسبتر است؟
تعداد نظری نامعین است؛ حد خروج و فرضیه را اصلاح کنید.
۳. در بورس ایران کدام نکته باید همراه این موضوع دیده شود؟
در بورس ایران توقف، صف فروش و تغییر قیمت اجرای واقعی میتوانند زیان را بیشتر از بودجهٔ نظری کنند؛ سقف ریسک هر معامله را جدا از تمرکز صنعت در کل سبد بسنجید.
۴. گام آغازینِ روش این درس چیست؟
میزان زیانی را که با وضعیت مالی خود سازگار است انتخاب کنید.
۵. مرز و محدودیتِ این تمرین کدام است؟
اعداد مثال توصیهٔ شخصی نیستند. اگر فاصلهٔ خروج صفر یا منفی است فرمول معنی ندارد؛ کارمزد، شکاف و عدم اجرا میتوانند نتیجه را تغییر دهند.
